В последнее время волатильность валютного рынка по многим основным коридорам становится все более серьезной проблемой для многонационального бизнеса.

В связи с падением курса китайского юаня до уровня, который не наблюдался с 2008 года, снижением процентных ставок по всему миру и продолжающейся торгово-экономической войной между США и Китаем, существует много факторов, вызывающих колебания валютных курсов.

А выручка и прибыль предприятий, осуществляющих операции за рубежом, в свою очередь, вызывают резкие колебания валютных курсов. Этот эффект часто называют валютным риском.

Что такое валютный риск?

Проще говоря, валютный риск — это риск того, что на финансовые показатели или положение бизнеса будут влиять колебания обменных курсов между различными валютами.

Колебания валютных курсов могут оказать значительное влияние на компанию и необходимо управлять ими в тех случаях, когда колебания влияют на прибыльность бизнеса.

Шаги по управлению валютным риском:

1. Понимание того, какому типу валютного риска подвергается ваш бизнес (операционный риск, экономический риск и риск перевода).

2. Понять, какой валютный риск может потерпеть ваш бизнес в условиях волатильности валютных рынков.

3. Установление целей по управлению долгосрочной значимостью валютного риска (прогноз курса доллара США, Юань, Евро и т. д.)

Понимание 3-х видов валютного риска:

Транзакционный риск

Это риск, с которым сталкивается компания, когда она покупает или продает продукт компании, расположенной в другой стране.

Риск — это отрицательное влияние, которое курс иностранной валюты может оказать на завершенную сделку до ее расчетов.

Если валюта продавца должна быть оценена по отношению к валюте покупателя, то покупатель должен будет произвести более крупный платеж в своей национальной валюте, чтобы выполнить оговоренную в контракте цену.

Этот риск, как правило, возрастает, когда между заключением контракта и его исполнением проходит более длительный период времени, так как существует больше возможностей для колебания курсов валют.

Снижение транзакционного риска, как правило, достигается за счет использования срочных контрактов и валютных опционов.

Например, американская компания, работающая в Германии, должна будет зачислять свои доходы в евро на счет США.

Если согласованный курс составлял 1,20 доллара США за 1 евро, а обменный курс США упал до 1,00 до оплаты, то компания, ожидающая взамен 1 200 долларов США, получит вместо этого 1 000 долларов США.

Экономический риск

Это касается того, каким образом на рыночную стоимость компании влияет неизбежное воздействие колебаний валютных курсов и изменений в экономической ситуации. Это также широко известно как «прогнозируемый риск».

Этот риск может быть создан макроэкономическими условиями, такими как обменный курс, государственное регулирование и геополитическая стабильность.

Это одна из причин, по которой международные инвестиции могут быть более рискованными, чем внутренние инвестиции, и, как правило, влияет на акционеров и держателей облигаций компании.

Переводческий риск

Переводческий риск, также известный как «риск, связанный с переводом», относится к ситуации, когда материнская компания владеет дочерней компанией в другой стране, а доходы или прибыль дочерней компании конвертируются в валюту материнской компании по более низкой стоимости.

Поскольку обменные курсы постоянно меняются, между квартальными финансовыми отчетами часто могут возникать расхождения в отчетных цифрах, которые могут влиять на стоимость акций компании.

Это создает риск для компании, потому что объем валюты, который необходимо перевести обратно в валюту отчетности, может варьироваться.

В реальности, если компания имеет большую долю активов, облигаций или акций, выраженных в иностранной валюте, и если валюта является более волатильной, то риск пересчета выше.

Одним из реальных примеров хорошей работы с риском перевода является BMW Group, которая, хотя и базируется в Мюнхене, получила значительный рост продаж в азиатском регионе — с Китаем как быстрорастущим рынком.

Несмотря на рост продаж, обменные курсы валют часто искажаются в отчетах о прибылях и убытках.

Для смягчения этой ситуации BMW Group создала региональные казначейские центры в США, Великобритании и Сингапуре, а также использовала срочные контракты для фиксации выгодных курсов валют.

Читайте также в каталоге статей, статьи на темы:

Сколько можно заработать на Форекс,

Anyoption – комфорт и надежность,

Все экономные курсы обмена на мониторинге,

Имея свой сайт как заработать?