Проп-трейдинг – принцип работы организации, при котором она торгует ценными бумагами, используя собственные средства. Почти всем компаниям в сфере торговли портят существование большие издержки из-за высокой уступчивости и низких объемов. Проп-фирмы также не защищены от этого.

Однако сейчас происходят изменения, которые могут предоставить для них хорошие возможности – сокращение проп-отделов в банках, что даст толчок к развитию традиционных проп-фирм. Это высвободит некоторую рабочую силу (трейдеры, уходящие из банков) и уменьшит ликвидность на рынке.

Также существует проблема, что возрастающие технологические издержки уменьшают прибыль, а низкие объемы торговли уменьшают возможности проп-трейдеров. Но поскольку трейдеры, которые торгуют вручную, хотят остаться на рынке, захваченном высокочастотной торговлей, то им приходится внедрять разные новшества.

В настоящее время увеличивает свое распространение практика интернализации (исполнение заявок за счет внутренних запасов ценных бумаг). Это хорошо, поскольку поможет уменьшить издержки конечного пользователя и составит биржам конкуренцию, но плохо, потому что переместит ликвидность с прозрачных площадок в скрытые пулы.

В скрытом пуле за сделку можно запросить цену процентов на 30 ниже, чем на бирже, что позволит проп-трейдерам увеличить свою прибыль. Но хотя и интернализация помогает выжить проп-фирмам, но из биржи ликвидность вымывается, и органы управления рынками стараются утвердить правила, препятствующие этому. 

У проп-фирм не остается выбора, как искать дополнительные возможности. И в свете нормативных изменений возникает вопрос: а не займут ли проп-фирмы место банков в качестве маркет-мейкеров? Маркет-мейкеры обладают на бирже преимуществами (обычно из-за невысоких сборов), но еще существуют и требования, которые невыгодно выполнять проп-фирмам. 

Хотя условия торговли еще и остаются трудными для проп-фирм, но у них есть возможности приспособиться. Кажется, что сейчас они склоняются выбрать интернализацию и скрытые пулы, а в будущем, если доход превысит издержки, то крупные проп-фирмы могут стать маркет-мейкерами. 

Подробнее о ситуации на рынке, управлении капиталом, хеджировании читайте на сайте wave-trading.ru.

Читайте в Каталоге статей, сайтов, объявлений и файлов интересных тем  интересную тему Интересная статья о рынке Форекс и советы для трейдеров